Realzins-Rechner – Realen Zinssatz nach Fisher-Formel berechnen

Der Realzins zeigt, wie stark eine Geldanlage nach Abzug der Inflation tatsächlich an Kaufkraft gewinnt oder verliert. Er wird meist mit der sogenannten Fisher-Formel berechnet: Realzins ≈ (1 + Nominalzins/100) ÷ (1 + Inflationsrate/100) − 1, das Ergebnis wird anschließend in Prozent umgerechnet. So sehen Sie, ob Ihre Anlage die Teuerung wirklich schlägt oder nur scheinbar Zinsen erwirtschaftet.

Der Nominalzins ist der Zinssatz, den Bank oder Anbieter angeben – zum Beispiel 3,5 % p.a. auf einem Tagesgeldkonto –, er berücksichtigt jedoch keine Preissteigerungen. Der Realzins dagegen zieht die Inflation ab und misst die Verzinsung in heutiger Kaufkraft: Nur wenn der Realzins positiv ist, steigt Ihr Vermögen real; bei negativem Realzins verlieren Sie trotz Zinsen jedes Jahr Kaufkraft.

Die Fisher-Formel ist eine exakte finanzmathematische Beziehung zwischen Nominalzins, Inflationsrate und Realzins. Sie lautet: Realzins = (1 + Nominalzins/100) ÷ (1 + Inflationsrate/100) − 1 und bildet insbesondere bei höheren Zins- und Inflationswerten die tatsächliche Kaufkraftveränderung genauer ab als die einfache Subtraktion. Der Realzins-Rechner nutzt diese Fisher-Formel standardmäßig für alle Berechnungen.

Damit der Realzins positiv ist, muss der Nominalzins etwas über der Inflationsrate liegen. Genau genommen ergibt sich der nötige Mindest-Nominalzins aus der umgestellten Fisher-Formel: Mindestzins ≈ Inflation + Inflation²/100. Bei 4 % Inflation brauchen Sie also leicht mehr als 4 % Zins, nämlich rund 4,16 %, damit Ihre Kaufkraft langfristig wächst.

Ein negativer Realzins heißt, dass die Inflation stärker steigt als Ihr angelegtes Geld verzinst wird – Ihre Kaufkraft nimmt trotz Zinsen ab. Beispiel: Erhalten Sie 2 % Zinsen bei 5 % Inflation, liegt der Realzins deutlich im Minus, und Ihr Vermögen verliert Jahr für Jahr real an Wert. Der Rechner zeigt diesen Kaufkraftverlust prozentual und, bei eingegebenem Anlagebetrag, auch in Euro pro Jahr.

Zinserträge aus Geldanlagen werden in Deutschland in der Regel mit 25 % Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag besteuert, was effektiv rund 26,375 % entspricht. Nach Steuern sinkt damit der Nominalzins und in der Folge auch der Realzins. Der Realzins-Rechner berücksichtigt auf Wunsch die Abgeltungsteuer, den bereits genutzten Sparerpauschbetrag und zeigt den Realzins vor und nach Steuern getrennt an.

Die einfache Näherung „Realzins ≈ Nominalzins − Inflation“ ignoriert, dass sich Zins und Inflation aufeinander beziehen und damit ein Zinseszinseffekt entsteht. Bei niedrigen Werten ist der Fehler klein, bei hohen Zins- und Inflationsraten kann die Abweichung aber mehrere Zehntelprozentpunkte betragen. Die Fisher-Formel berücksichtigt diesen Effekt vollständig und liefert daher insbesondere für längere Zeiträume und höhere Inflationsphasen verlässlichere Ergebnisse.

Der aktuelle Realzins hängt davon ab, welche Zinsen Sie auf Ihrer konkreten Anlage erhalten und welche Inflationsrate tatsächlich eintritt. In Deutschland lagen Tagesgeld- und Festgeldzinsen Anfang 2026 je nach Bank im Bereich von rund 2 bis 4 Prozent, während Ökonomen für die kommenden Jahre tendenziell niedrigere Inflationsraten als in der Hochinflationsphase 2022/2023 erwarten. Tragen Sie Ihren individuellen Nominalzins und eine realistische Inflationsannahme in den Rechner ein, um Ihren persönlichen Realzins für 2026 zu bestimmen.