Abzinsungsrechner: Barwert und Abzinsungsfaktor berechnen

Du teilst den künftigen Betrag durch den Aufzinsungsfaktor: Barwert = Endwert / (1 + i)^n. Dabei ist i der Jahreszinssatz als Dezimalzahl und n die Laufzeit in Jahren. Beispiel: 10.000 Euro, fällig in 10 Jahren, bei 3 Prozent.

Der Aufzinsungsfaktor ist 1,03^10 = 1,343916, der Barwert 10.000 / 1,343916 = 7.440,94 Euro.

Im Abzinsungsrechner wählst du die Rechenrichtung Abzinsen, trägst Betrag, Zinssatz und Laufzeit ein und liest den Barwert samt Abschlag von 2.559,06 Euro ab.

Wichtig ist die Reihenfolge: Erst den Zinssatz festlegen, dann abzinsen, denn jeder andere Zinssatz liefert einen anderen Barwert, bei 5,5 Prozent zum Beispiel 5.854,31 Euro.

Prüfe dein Ergebnis mit der Gegenprobe: Zinst du den Barwert von 7.440,94 Euro mit 3 Prozent über 10 Jahre auf, kommst du wieder auf 10.000 Euro. Fälligkeiten in Monaten gibst du im Feld Zusätzliche Monate an.

Der Abzinsungsfaktor 0,744094 gilt bei gleichem Zinssatz und gleicher Laufzeit für jeden Betrag und lässt sich deshalb auf andere Forderungen übertragen, ohne neu zu rechnen.

Der Abzinsungsfaktor ist (1 + i)^−n, also 1 geteilt durch (1 + i)^n. Er ist der Kehrwert des Aufzinsungsfaktors und liegt bei positivem Zinssatz immer zwischen 0 und 1.

Bei 4 Prozent und 20 Jahren beträgt er 0,456387: Ein Betrag verliert bis zur Fälligkeit rund 54,36 Prozent seines Nennwerts. Den Barwert erhältst du, indem du den Endwert mit dem Faktor multiplizierst, hier 100.000 Euro · 0,456387 = 45.638,69 Euro.

Die Tabelle unter dem Rechner listet die Abzinsungsfaktoren für 1 bis 30 Jahre bei 2, 3, 4, 5, 5,5 und 6 Prozent und stammt aus derselben Funktion wie der Rechner. Typische Fehlannahme: Der Faktor ist keine Prozentangabe, sondern ein Multiplikator.

0,456387 bedeutet nicht 0,46 Prozent, sondern 45,64 Prozent des Endwerts. Bei Zinssatz 0 oder Laufzeit 0 ist der Faktor genau 1, bei negativem Zinssatz liegt er über 1.

Wer die Rechnung von Hand nachvollziehen will, braucht nur einen Taschenrechner mit Potenztaste: 1,04 hoch 20 ergibt 2,191123, und 1 geteilt durch diesen Wert führt wieder auf 0,456387.

Das hängt vom Zweck ab. Für eine private Entscheidung ist es deine Alternativrendite: der Zins, den du für eine ähnlich sichere Anlage tatsächlich bekämst, etwa aus Festgeld.

Je höher der Zinssatz, desto kleiner der Barwert: 50.000 Euro in 5 Jahren sind bei 2 Prozent 45.286,54 Euro wert, bei 4 Prozent 41.096,36 Euro und bei 5,5 Prozent 38.256,72 Euro.

Für Steuer und Bewertung schreibt der Gesetzgeber feste Sätze vor, etwa 5,5 Prozent nach § 12 Abs. 3 BewG; handelsrechtlich gelten Bundesbank-Sätze nach § 253 Abs. 2 HGB.

Rechne bei Unsicherheit mindestens zwei Zinssätze durch und prüfe, ob sich deine Entscheidung ändert. Setze keinen Zinssatz ein, der nur gut klingt: Ein zu hoher Zins macht späte Zahlungen künstlich wertlos, ein zu niedriger überschätzt sie.

Das Ausfallrisiko des Schuldners gehört als Aufschlag in den Zinssatz. Eine einfache Orientierung: Der Marktzins sicherer Anlagen ist die Untergrenze, alles darüber ist ein Risikoaufschlag, den du bewusst begründen solltest.

Der Satz ist eine gesetzliche Typisierung, kein Marktzins. § 12 Abs. 3 BewG bewertet unverzinsliche Forderungen und Schulden, die mehr als ein Jahr laufen und zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig sind, mit dem Nennwert nach Abzug von Zwischenzinsen unter Berücksichtigung von Zinseszinsen; anzusetzen sind 5,5 Prozent. § 6 Abs. 1 Nr. 3a Buchst. e EStG sieht für steuerliche Rückstellungen ebenfalls 5,5 Prozent vor.

Ausgenommen sind Rückstellungen mit einer Laufzeit unter zwölf Monaten sowie verzinsliche oder auf einer Anzahlung beruhende Verpflichtungen.

Rechnerisch ergibt das bei 10.000 Euro in 10 Jahren einen Barwert von 5.854,31 Euro statt 7.440,94 Euro bei 3 Prozent. Stand der Normen: 7. Oktober 2026.

Der Abzinsungsrechner nutzt den Satz nur, wenn du ihn einträgst; ob die Vorschrift für deinen Fall greift, klärt die Steuerberatung.

Für private Vergleiche taugt der gesetzliche Satz selten, weil er mit deiner tatsächlichen Alternativanlage nichts zu tun hat. Er ist ein Rechenwert für Finanzamt und Bewertung, kein Rat zur Geldanlage.

Nach § 253 Abs. 2 HGB sind Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abzuzinsen.

Für Altersversorgungsverpflichtungen wird der Durchschnitt der vergangenen zehn Geschäftsjahre gebildet, für sonstige Rückstellungen der der vergangenen sieben.

Die Deutsche Bundesbank ermittelt die Sätze nach der Rückstellungsabzinsungsverordnung und veröffentlicht sie monatlich; der Satz hängt also von der Restlaufzeit ab und ändert sich laufend.

Den aktuellen Satz entnimmst du der Bundesbank-Tabelle und trägst ihn als Zinssatz ein, die Restlaufzeit als Laufzeit in Jahren. Beispiel nur zur Rechenmethode: 20.000 Euro, fällig in 15 Jahren, ergeben bei 2 Prozent einen Barwert von 14.860,29 Euro.

Der Rechner prüft weder die Voraussetzungen der Rückstellung noch die Ausnahmen; die handelsrechtliche Bewertung gehört in die Hand von Steuerberatung oder Wirtschaftsprüfung.

Notiere dir den Stichtag der Bundesbank-Veröffentlichung, damit du später nachvollziehen kannst, welcher Satz zu welchem Bilanzstichtag gehörte. Ändert sich der Zinssatz, ändert sich der Barwert sofort.

Monate gehen als Bruchteil eines Jahres in den Exponenten ein: n = Jahre + Monate / 12. 7 Jahre und 6 Monate bedeuten n = 7,5; bei 3 Prozent und 10.000 Euro ergibt das einen Barwert von 8.011,63 Euro, bei nur 7 Jahren 8.130,92 Euro.

Etwas anderes ist die unterjährige Verzinsung: Hier wird der Zins mehrmals im Jahr gutgeschrieben, und der Faktor lautet (1 + i/m)^(m·n).

Bei 3 Prozent nominal und monatlicher Verzinsung (m = 12) sinkt der Barwert nach 10 Jahren auf 7.410,96 Euro, der effektive Jahreszins steigt auf 3,0416 Prozent.

Trage den Zinssatz weiterhin als Jahreszins ein, nicht als Monatszins; die Teilung durch 12 übernimmt der Rechner. Bei täglicher Gutschrift (365 Perioden) ergeben sich 7.408,27 Euro, bei vierteljährlicher 7.416,48 Euro.

Je mehr Perioden, desto kleiner der Barwert. Vergleiche Angebote immer mit derselben Verzinsungsart; der Unterschied zwischen jährlicher und täglicher Gutschrift beträgt hier 32,67 Euro Barwert.

Bei stetiger Verzinsung wird der Zins nicht in Perioden gutgeschrieben, sondern fließt in jedem Augenblick zu. Der Aufzinsungsfaktor lautet dann e^(i·n), der Abzinsungsfaktor e^(−i·n) mit der Eulerschen Zahl e ≈ 2,71828.

Bei 3 Prozent und 10 Jahren ist das e^(−0,3) = 0,740818 und ein Barwert von 7.408,18 Euro für 10.000 Euro, knapp unter dem Wert bei jährlicher Verzinsung von 7.440,94 Euro. Der effektive Jahreszins beträgt e^0,03 − 1 = 3,0455 Prozent.

Stetige Verzinsung ist der Grenzfall unendlich vieler Zinsperioden und kommt vor allem in der Finanztheorie vor, etwa bei der Bewertung von Optionen; bei täglicher Gutschrift (7.408,27 Euro) ist man in der Praxis schon sehr nah dran.

Für Steuer, Bilanz und die meisten Verträge ist die jährliche Verzinsung maßgeblich, sodass du die Einstellung stetig nur für Modellrechnungen brauchst.

Rechnest du mit e hoch minus i mal n, ist das Ergebnis bei positivem Zinssatz stets etwas kleiner als der Barwert bei jährlicher Zinsgutschrift, weil der Zins früher zu wirken beginnt.

Jede Zahlung hat ihren eigenen Fälligkeitstag und damit ihre eigene Laufzeit, also zinst du sie einzeln ab und addierst die Barwerte. Beispiel: Drei Raten zu je 10.000 Euro, fällig nach 1, 2 und 3 Jahren, bei 3 Prozent.

Der Rechner nennt 9.708,74 Euro, 9.425,96 Euro und 9.151,42 Euro; die Summe von 28.286,12 Euro ist der Barwert aller drei Raten, 1.713,88 Euro weniger als der Nennwert von 30.000 Euro. Dieses Vorgehen heißt Barwert- oder Kapitalwertmethode.

Gleichbleibende Raten über viele Jahre lassen sich mit einer Rentenbarwertformel abkürzen, die der Abzinsungsrechner nicht enthält.

Zähle den Zeitpunkt genau: Eine Zahlung am Jahresanfang hat ein Jahr weniger Laufzeit als dieselbe Zahlung am Jahresende. Verwende für alle Raten denselben Zinssatz, sonst sind die Barwerte nicht vergleichbar.

Mit jedem Jahr mehr Aufschub sinkt der Barwert einer Rate um rund drei Prozent, hier von 9.708,74 auf 9.425,96 Euro, und der Abstand zum Nennwert wächst mit jeder weiteren Rate.