Entnahmeplan-Rechner: Wie lange reicht dein Kapital?

Die Laufzeit hängt von vier Stellgrößen ab: Startkapital, monatlicher Entnahme, Rendite und Inflationsanpassung.

Rechenbeispiel: 400.000 Euro Startkapital, 1.500 Euro Monatsentnahme und 4 Prozent Rendite reichen rund 30 Jahre, wenn die Entnahme jährlich um 2 Prozent Inflation steigt.

Verzichtest du auf die Inflationsanpassung, hält dasselbe Kapital bei gleicher Startentnahme mindestens 20 Jahre länger, weil die Auszahlung nicht mitwächst.

Senkst du die Rendite konservativ auf 2 Prozent, verkürzt sich die Reichweite auf rund 22 Jahre 7 Monate.

Der Reihenfolgeeffekt spielt eine entscheidende Rolle: Fallen schwache Börsenjahre auf die ersten Ruhestandsjahre, wird das Kapital schneller aufgezehrt, weil Anteile zu niedrigen Kursen verkauft werden müssen – selbst wenn der Langfristdurchschnitt stimmt.

Trage deine eigenen Zahlen ein und vergleiche stets ein optimistisches mit einem konservativen Szenario, bevor du eine Entnahmestrategie festlegst.

Bei 300.000 Euro Startkapital, 1.500 Euro monatlicher Entnahme, 4 Prozent Rendite und 2 Prozent jährlicher Inflationsanpassung reicht das Kapital laut Rechner 20 Jahre und 8 Monate.

Nach der 4-Prozent-Regel wäre dagegen nur eine nachhaltige Entnahme von 1.000 Euro monatlich dauerhaft möglich, ohne dass das Kapital schrumpft.

Erhöhst du das Startkapital auf 500.000 Euro bei gleicher Entnahme von 1.500 Euro, verlängert sich die Reichweite auf 41 Jahre und 6 Monate – ein Plus von über 20 Jahren durch 200.000 Euro mehr Kapital.

Wie stark die Wunschentnahme über oder unter der nachhaltigen Rate liegt, entscheidet also maßgeblich über die Laufzeit.

Trage dein eigenes Kapital und deine gewünschte Entnahme in den Rechner oben ein, um die individuelle Laufzeit und die 4-Prozent-Regel-Grenze direkt zu vergleichen.

Rechne dabei immer mit einem konservativen Renditeszenario gegen, bevor du dich auf eine feste Entnahmehöhe festlegst.

Bei 1.000.000 Euro Startkapital, 3.500 Euro monatlicher Entnahme, 4 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflationsanpassung reicht das Kapital laut Rechner 33 Jahre.

Die nachhaltige 4-Prozent-Regel würde bei diesem Kapital eine nachhaltige Entnahme von 3.333 Euro monatlich erlauben, also 167 Euro weniger als die gewählten 3.500 Euro – der Unterschied erklärt, warum das Kapital trotz hoher Summe nicht unbegrenzt reicht.

Senkst du die Entnahme auf exakt die nachhaltige Rate von 3.333 Euro und verzichtest auf die Inflationsanpassung, bleibt das Kapital über die gesamte angezeigte Laufzeit von 50 Jahren praktisch stabil, weil dann nur noch die laufenden Erträge entnommen werden.

Die konkrete Reichweite hängt stark von der tatsächlich realisierten Rendite ab: Bei nur 2 Prozent statt 4 Prozent sinkt die Laufzeit auf rund 24 Jahre.

Prüfe deshalb immer das konservative Szenario, bevor du 1 Million Euro als sichere Lebenslanglösung einplanst.

Die 4-Prozent-Regel ist eine Faustregel aus der US-amerikanischen Rentenforschung und geht auf die Trinity Study von 1998 sowie die Arbeit von William Bengen (1994) zurück.

Sie besagt, dass im ersten Jahr rund 4 Prozent des Startkapitals entnommen und dieser Betrag danach jährlich an die Inflation angepasst werden können, ohne das Vermögen innerhalb von 30 Jahren aufzubrauchen – vorausgesetzt ein breit gestreutes Aktien-Anleihen-Portfolio mit historisch marktnaher Rendite.

Konkret ergibt die Regel bei 400.000 Euro Startkapital genau 16.000 Euro jährlich, also 1.333 Euro monatlich; bei 300.000 Euro entsprechend 1.000 Euro.

Die Regel ist keine Garantie: Historische Auswertungen für längere Zeiträume von 40 oder 50 Jahren zeigen niedrigere sichere Entnahmeraten von rund 3,5 beziehungsweise 3,25 Prozent (siehe Referenztabelle oben).

In Europa, mit im Schnitt niedrigeren historischen Aktienrenditen als in den USA, planen viele Finanzberater deshalb vorsichtiger mit 3 bis 3,5 Prozent als Ausgangswert.

Beim Entnahmeplan mit Kapitalverzehr wird das Vermögen planmäßig aufgebraucht, sodass am Ende der Laufzeit kein oder nur ein bewusst geplantes Restkapital übrig bleibt.

Ohne Kapitalverzehr, auch Kapitalerhalt genannt, entnimmst du dagegen höchstens die laufenden Erträge, sodass das Grundkapital erhalten bleibt.

Rechenbeispiel: Bei 500.000 Euro Kapital und 4 Prozent Rendite entspricht eine Entnahme von 1.666 Euro monatlich genau den Erträgen – das Kapital liegt nach einem Jahr bei 500.008 Euro und bleibt über die volle angezeigte Laufzeit von 50 Jahren praktisch stabil.

Erhöhst du die Entnahme über diesen Wert hinaus, beginnt der Kapitalverzehr, und die Laufzeit wird endlich.

Trage im Rechner dein gewünschtes Restkapital ein, um zwischen beiden Strategien zu wechseln: 0 Euro plant vollen Verzehr, ein Wert nahe dem verzinsten Startkapital simuliert weitgehenden Kapitalerhalt.

Beachte, dass Kapitalerhalt eine spürbar niedrigere monatliche Auszahlung bedeutet als Kapitalverzehr über eine feste Laufzeit.

Bei einem ETF-Entnahmeplan verkaufst du regelmäßig Anteile aus einem breit gestreuten ETF-Portfolio, meist einem MSCI-World- oder globalen Mischfonds, um die gewünschte monatliche Auszahlung zu erzeugen; das verbleibende Kapital bleibt investiert und erwirtschaftet weiter Rendite.

Auf den Gewinnanteil jeder Entnahme fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag an, zusammen 26,375 Prozent; der Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Person (2.000 Euro bei Zusammenveranlagung) bleibt jährlich steuerfrei.

Nein, ETFs werden in Deutschland entgegen einer verbreiteten Annahme nicht automatisch nach 10 Jahren Haltedauer steuerfrei: Die frühere einjährige Spekulationsfrist für Wertpapiere wurde bereits 2009 abgeschafft, seither gilt die Abgeltungsteuer unabhängig von der Haltedauer.

Eine Ausnahme gilt nur für Alt-Anteile, die vor dem 1. Januar 2009 gekauft wurden – deren Veräußerungsgewinne bleiben durch Bestandsschutz weiterhin steuerfrei.

Setze die Rendite im Rechner deshalb 0,5 bis 1 Prozentpunkt niedriger an als die erwartete Bruttorendite, um die Steuerlast näherungsweise zu berücksichtigen.

Ein Auszahlplan ist meist ein Bankprodukt, etwa von Sparkassen, Direktbanken oder Fondsgesellschaften, bei dem ein Kapitalbetrag über eine festgelegte Laufzeit planmäßig ausgezahlt wird, oft mit garantiertem oder prognostiziertem Zins.

Ein ETF-Entnahmeplan, teils auch Entnahmerechner oder Kapitalverzehr-Rechner genannt, arbeitet dagegen mit echten Marktrenditen eines Wertpapierdepots und trägt damit Kursrisiko, bietet im Gegenzug aber höhere Renditechancen.

Zahlenbeispiel: 400.000 Euro reichen bei 1.500 Euro monatlicher Entnahme, 4 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflationsanpassung rund 30 Jahre; bei einem klassischen Auszahlplan mit garantiertem, meist niedrigerem Zins wäre die Laufzeit bei gleicher Entnahme in der Regel kürzer.

Dieser Rechner bildet beide Varianten über die Renditeeingabe ab: Trägst du eine konservative Verzinsung von 1 bis 2 Prozent ein, näherst du dich einem klassischen Auszahlplan an; bei 4 bis 6 Prozent simulierst du ein ETF-Depot.

Vergleiche vor der Wahl unbedingt Gebühren, Flexibilität und Sicherheit der jeweiligen Anbieter.

Nein.

Bei einem Entnahmeplan bleibt das Kapital in deinem eigenen Depot oder Konto und wird nach einem selbst gewählten Schema ausgezahlt – reicht das Geld laut Rechner beispielsweise 30 Jahre bei 400.000 Euro und 1.500 Euro Monatsentnahme, kannst du die Entnahme jederzeit anpassen oder das restliche Kapital vererben.

Bei einer Verrentung oder Sofortrente überträgst du das Kapital dagegen an einen Versicherer, der im Gegenzug eine garantierte Rente auf Lebenszeit zahlt und damit das Langlebigkeitsrisiko übernimmt – stirbst du früh, verfällt das eingezahlte Kapital meist ganz oder teilweise beim Versicherer, es sei denn, eine Rentengarantiezeit wurde vereinbart.

Dieser Rechner bildet ausschließlich Entnahmepläne und Auszahlpläne mit eigenem Kapitalverzehr ab; eine Verrentungs- oder Sofortrentenberechnung mit versicherungsmathematischen Sterbetafeln ist nicht enthalten.

Wer das Langlebigkeitsrisiko vollständig absichern möchte, sollte die Ergebnisse dieses Rechners mit einem Angebot für eine Sofortrente vergleichen, statt sich allein auf den Kapitalverzehr zu verlassen.

Ohne Inflationsanpassung verliert eine feste monatliche Entnahme stetig an realer Kaufkraft. Bei 2 Prozent Inflation pro Jahr halbiert sich die Kaufkraft einer gleichbleibenden Auszahlung in rund 35 Jahren; bei 3 Prozent bereits nach etwa 24 Jahren.

Wer heute mit 1.500 Euro im Monat plant, kann sich davon nach 25 Jahren real rund 39 Prozent weniger leisten.

Aktivierst du im Rechner die inflationsangepasste Entnahme, steigt der Auszahlungsbetrag jedes Jahr um den eingetragenen Inflationssatz und hält deine reale Kaufkraft konstant – dieser Komfort verkürzt aber die Laufzeit, weil die Entnahme Jahr für Jahr wächst.

Zahlenbeispiel bei 320.000 Euro Startkapital, 4 Prozent Rendite und 1.400 Euro Startentnahme: Ohne Anpassung hält das Kapital rund 36 Jahre; mit 2-prozentiger Inflationsanpassung verkürzt sich die Laufzeit auf rund 24 Jahre.

Vergleiche im Rechner beide Varianten und finde die persönliche Balance zwischen stabiler Kaufkraft und ausreichender Reichweite.

Einen Entnahmeplan kannst du in einer Tabellenkalkulation Monat für Monat nachbilden. Die Grundformel je Monat lautet: Kapital am Monatsende = Kapital zu Monatsbeginn mal (1 plus Monatsrendite) minus Monatsentnahme.

Die Monatsrendite leitest du aus der Jahresrendite ab, indem du sie durch 12 teilst; bei 4 Prozent Jahresrendite sind das 0,333 Prozent pro Monat.

Du trägst diese Formel in eine Zeile ein, ziehst sie nach unten und wiederholst die Rechnung, bis das Kapital aufgebraucht ist oder die Ziellaufzeit erreicht wurde.

Für eine inflationsangepasste Variante erhöhst du die Monatsentnahme zum Jahreswechsel jeweils um den Inflationssatz, zum Beispiel 2 Prozent. Der Nachteil der Excel-Methode: Sie bildet weder Steuereffekte noch Szenarienvergleiche automatisch ab.

Der Entnahmeplan-Rechner auf dieser Seite übernimmt genau diese iterative Berechnung automatisch, vergleicht direkt drei Renditeszenarien und zeigt die Kapitalentwicklung über die Jahre tabellarisch – ohne eigenen Formelaufwand.

Excel-Tipp: Die Funktion =NPER(Monatsrendite; -Entnahme; Kapital; 0) berechnet direkt die Anzahl der Monate bis zur Erschöpfung des Kapitals.