Finanzielle Freiheit berechnen: Zielkapital und Jahre bis FIRE

Finanzielle Freiheit heißt, dass die Erträge aus deinem Vermögen deine laufenden Ausgaben dauerhaft decken, ohne dass du auf ein Erwerbseinkommen angewiesen bist. Diese Idee steht hinter der FIRE-Bewegung (Financial Independence, Retire Early).

Der Rechner leitet daraus ein konkretes Zielkapital ab: Jahresausgaben geteilt durch die gewählte Entnahmerate. Bei 2.000 Euro Monatsausgaben und 4 Prozent Entnahmerate ergibt das 600.000 Euro.

Sobald dieses Kapital erreicht ist, kannst du bei der gewählten Entnahmerate theoretisch dauerhaft von den Erträgen leben, ohne das Kapital selbst aufzuzehren.

Das ist unabhängig vom gesetzlichen Renteneintrittsalter und kann mit 40, 50 oder auch erst mit 65 Jahren erreicht werden – je nach Sparrate, Rendite und Ausgabenniveau.

Wichtig: Finanzielle Freiheit bedeutet nicht zwangsläufig, komplett aufzuhören zu arbeiten, sondern schafft die Wahlfreiheit, Erwerbsarbeit nicht mehr aus finanzieller Notwendigkeit ausüben zu müssen.

Der Rechner deckt dabei nur die Ansparseite bis zum Zielkapital ab; wie lange dieses Kapital anschließend im Ruhestand reicht, zeigt ergänzend der Entnahmeplan-Rechner mit denselben Rendite- und Inflationsannahmen.

Das Zielkapital folgt der 4-Prozent-Regel: Zielkapital gleich Jahresausgaben geteilt durch Entnahmerate.

Der Rechner nimmt deine monatlichen Ausgaben, multipliziert sie mit 12 für die Jahresausgaben und teilt das Ergebnis durch die Entnahmerate in Prozent.

Bei 2.000 Euro Monatsausgaben und der Standard-Entnahmerate von 4 Prozent sind das 24.000 Euro Jahresausgaben geteilt durch 0,04, also 600.000 Euro Zielkapital.

Diese Formel geht auf William Bengen (1994) und die Trinity Study (Cooley, Hubbard, Walz, 1998, aktualisiert 2011) zurück: Bei einer Entnahmerate von 4 Prozent pro Jahr reicht historisch betrachtet das 25-Fache der Jahresausgaben für einen 30-jährigen Entnahmezeitraum.

Senkst du die Entnahmerate auf 3 Prozent, steigt das Zielkapital bei gleichen Ausgaben auf 800.000 Euro, weil du dann nur noch ein Dreißigstel statt ein Fünfundzwanzigstel des Kapitals jährlich entnimmst.

Bei 3.000 Euro Monatsausgaben und 4 Prozent Entnahmerate liegt das Zielkapital entsprechend bei 900.000 Euro – die Formel skaliert linear mit den Ausgaben.

Die 4-Prozent-Regel stammt aus historischen Rückrechnungen von William Bengen (1994) und der Trinity Study (1998), die prüften, welche Entnahmerate ein US-Aktien-Anleihen-Portfolio über 30 Jahre durchhält, ohne dass das Kapital vorzeitig aufgebraucht wird.

Eine höhere Entnahmerate von 5 oder 6 Prozent senkt zwar das nötige Zielkapital – bei 2.000 Euro Monatsausgaben auf 480.000 beziehungsweise 400.000 Euro –, erhöht aber das Risiko, dass das Kapital besonders bei schwachen Marktjahren zu Beginn des Ruhestands nicht bis zum Lebensende reicht.

Umgekehrt braucht eine vorsichtigere Rate von 3 Prozent mit 800.000 Euro deutlich mehr Kapital, gilt dafür als robuster gegenüber langen Ruhestandsphasen oder schwächeren Kapitalmärkten.

Die passende Rate hängt von der geplanten Ruhestandsdauer, der Risikobereitschaft und weiteren Einkünften wie der gesetzlichen Rente ab und lässt sich im Rechner frei zwischen 1 und 10 Prozent einstellen.

Wer die gesetzliche Rente als zusätzliches Sicherheitsnetz hat, kann tendenziell eine etwas höhere Entnahmerate wählen als jemand, der ausschließlich vom eigenen Kapital lebt.

Der Rechner berücksichtigt die Inflation über die reale Rendite, berechnet nach der Fisher-Gleichung: (1 plus nominale Rendite) geteilt durch (1 plus Inflation) minus 1.

Bei 5 Prozent nominaler Rendite und 2 Prozent Inflation bleiben real rund 2,94 Prozent pro Jahr übrig, mit denen der Rechner dein Vermögenswachstum simuliert. Das hält das Zielkapital konsequent in heutiger Kaufkraft.

Der Unterschied ist erheblich: Bei den Standardwerten mit 500 Euro Sparrate dauert es bei 2 Prozent Inflation 39,3 Jahre bis zum Ziel, bei angenommenen 0 Prozent Inflation nur 29 Jahre – ein Unterschied von über 10 Jahren allein durch die Inflationsannahme.

Wer die Inflation zu niedrig ansetzt oder ganz weglässt, überschätzt daher das Tempo zur finanziellen Freiheit deutlich. Realistisch sind für Deutschland langfristig 2 bis 2,5 Prozent Inflation, der Rechner ist standardmäßig mit 2 Prozent vorbelegt.

Setzt du die Inflation höher an, etwa auf 3 Prozent, sinkt die reale Rendite entsprechend weiter und die Jahre bis zur Freiheit steigen zusätzlich – probiere verschiedene Inflationswerte aus, um die Bandbreite realistisch einzuschätzen.

Die erwartete Rendite bezieht sich auf die nominale Jahresrendite vor Inflation, etwa eines breit gestreuten ETF-Portfolios.

Historisch erzielten globale Aktienindizes wie der MSCI World langfristig 6 bis 8 Prozent nominale Rendite pro Jahr, ein gemischtes Portfolio aus Aktien und Anleihen entsprechend weniger.

Der Rechner ist mit 5 Prozent vorbelegt, einem konservativeren Wert, der Schwankungen und Kosten pauschal einpreist.

Die Rendite wirkt sich direkt auf die Jahre bis zur Freiheit aus: Bei sonst gleichen Werten dauert es 47,75 Jahre bei 4 Prozent Rendite, 39,3 Jahre bei 5 Prozent, 33,5 Jahre bei 6 Prozent und 29,3 Jahre bei 7 Prozent.

Schon ein Prozentpunkt mehr oder weniger verändert das Ergebnis um mehrere Jahre.

Setze die Rendite eher vorsichtig an, weil eine zu optimistische Annahme die Jahre bis zur Freiheit systematisch unterschätzt und zu einer verfrühten Entscheidung führen kann.

Der Rechner zeigt die Wirkung einer höheren Sparrate direkt als eigenes Ergebnisfeld: die Zeitersparnis bei 100 Euro mehr Sparrate im Monat.

Bei den Standardwerten – 2.000 Euro Ausgaben, 50.000 Euro Vermögen, 5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation – sinkt die Zeit bis zur Freiheit von 39,3 Jahren bei 500 Euro monatlicher Sparrate auf 35,9 Jahre bei 600 Euro, also 3,3 Jahre früher.

Je näher du am Zielkapital bist, desto kleiner wird dieser Effekt, weil dann die Rendite auf das bereits vorhandene Vermögen einen größeren Anteil am Wachstum liefert als die zusätzliche Sparrate.

In einer frühen Ansparphase mit wenig Vermögen wirkt eine höhere Sparrate dagegen besonders stark, weil sie einen größeren Anteil am gesamten Kapitalaufbau ausmacht.

Eine um 100 Euro höhere Sparrate lohnt sich also besonders am Anfang des Sparprozesses.

Wer zusätzlich die Rendite um einen Prozentpunkt steigern kann, etwa durch niedrigere Depotgebühren, kombiniert beide Hebel und verkürzt die Ansparzeit noch deutlicher, als es Sparrate oder Rendite jeweils allein leisten würden.

Nein.

Der Rechner bildet eine vereinfachte Näherung auf Basis konstanter Annahmen zu Rendite, Inflation und Ausgaben ab und blendet Steuern auf Kapitalerträge, Marktschwankungen und den sogenannten Reihenfolgeeffekt – also die Wirkung schwacher Marktjahre direkt zu Rentenbeginn – bewusst aus.

Die tatsächliche Kapitalmarktentwicklung verläuft nie linear wie im Rechner, sondern schwankt Jahr für Jahr, was die reale Zeit bis zur finanziellen Freiheit verkürzen oder verlängern kann.

Für verbindliche Entscheidungen zu Anlagestrategie, Steueroptimierung oder Portfoliostruktur ist eine individuelle Beratung durch einen unabhängigen Finanz- oder Steuerberater notwendig, der auch persönliche Faktoren wie Familienstand, Risikotragfähigkeit und bestehende Verträge berücksichtigt.

Der Rechner liefert eine erste Orientierung und macht die Wirkung von Sparrate, Rendite und Entnahmerate auf den Zeitpunkt der finanziellen Freiheit sichtbar, ersetzt aber keine rechtlich verbindliche oder individuell zugeschnittene Finanzberatung.

Auch Steuern bleiben unberücksichtigt: Die Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag auf Kapitalerträge mindert die tatsächlich verfügbare Rendite gegenüber dem im Rechner eingegebenen Bruttowert spürbar.

Beide Rechner ergänzen sich, decken aber unterschiedliche Phasen ab. Der Finanzielle-Freiheit-Rechner betrachtet die Ansparseite: Wie lange dauert es, bis dein Vermögen aus Sparrate und Rendite das Zielkapital erreicht?

Der Entnahmeplan-Rechner setzt genau dort an, wo dieser Rechner endet, und betrachtet die Entnahmeseite: Wie lange reicht ein bestimmtes Kapital, wenn du monatlich einen festen Betrag entnimmst, und welche Entnahme ist bei einer gewünschten Laufzeit nachhaltig möglich?

Sobald du laut diesem Rechner dein Zielkapital von zum Beispiel 600.000 Euro erreicht hast, wechselst du sinnvollerweise zum Entnahmeplan-Rechner, um die konkrete Auszahlungsstrategie durchzurechnen und zu prüfen, ob die 4-Prozent-Regel bei deiner geplanten Ruhestandsdauer tatsächlich aufgeht.

Zusammen decken beide Rechner den vollständigen Weg von der ersten Sparrate bis zum letzten Entnahmejahr im Ruhestand ab.

Nutze beide Rechner mit denselben Rendite- und Inflationsannahmen, damit die Ergebnisse aus Ansparphase und Entnahmephase konsistent zueinander passen und nicht durch unterschiedliche Grundannahmen verzerrt werden.

FIRE steht fuer Financial Independence, Retire Early und beschreibt das Ziel, durch konsequentes Sparen und Investieren ein Vermoegen aufzubauen, dessen Ertraege die laufenden Ausgaben dauerhaft decken.

Die zentrale Rechengrundlage ist die 4-Prozent-Regel, die auf William Bengen (1994) und die Trinity Study von Cooley, Hubbard und Walz (1998, aktualisiert 2011) zurueckgeht.

Diese Studien untersuchten historische US-Portfolios aus Aktien und Anleihen ueber 30-Jahres-Zeitraeume und stellten fest, dass eine jaehrliche Entnahme von 4 Prozent des Anfangskapitals ausreichte, ohne das Vermoegen vorzeitig aufzubrauchen.

Daraus folgt die 25x-Regel: Das Zielkapital entspricht dem 25-Fachen der Jahresausgaben. Bei 2.500 Euro Monatsausgaben ergibt das 750.000 Euro.

Der Rechner simuliert den Weg zum Zielkapital Monat fuer Monat mit der realen Rendite nach der Fisher-Gleichung.

Wichtig ist, dass die 4-Prozent-Regel kein Naturgesetz ist: Bei laengeren Entnahmezeitraeumen als 30 Jahren empfehlen Finanzplaner eine vorsichtigere Rate von 3 bis 3,5 Prozent, was das noetige Kapital auf das 29- bis 33-Fache der Jahresausgaben erhoeht.

Steuern auf Kapitalertraege bleiben im Rechner bewusst aussen vor.